نوشته: دیوید همیلتون، مدیر عامل، سولیفی

ترجمه و تنظیم: انجمن ملی لیزینگ ایران

نفوذ لیزینگ:

برای کشورهایی که داده‌های قابل اعتمادی را ارائه نموده اند، جدول شماره ۲ شامل دو روش اندازه‌گیری از نفوذ لیزینگ را در سال ۲۰۲۲ ارائه می‌دهد. روش نخست اندازه‌گیری نفوذ،‌ نشان دهنده‌ درصد سرمایه‌گذاری‌ها توسط لیزینگ و خرید اجاره‌ای در هر کشور است. این به عنوان کل حجم کسب و کار جدید تقسیم بر کل سرمایه‌گذاری، به استثنای املاک محاسبه شده است. برای کشورهای بزرگتر، اندازه‌گیری این ارقام برای ۲۰ سال گذشته در جدول شماره ۴ ارائه شده است.  روش دوم برای بیان نفوذ، در گزارش لیزینگ جهانی که در سال ۱۹۹۹ معرفی شده است، به تولید ناخالص داخلی (GDP) یعنی به طور کلی تولید کل کشور مرتبط است. جدول شماره ۵ ارقام و رتبه‌بندی برای هر کشور در سال ۲۰۲۲ را فراهم می‌کند. از دو روش اندازه‌گیری گفته شده، روش اول (نفوذ سرمایه‌گذاری) شاخص بهتری است و نشان‌دهنده این است که چگونه لیزینگ در رقابت با اشکال دیگر تأمین مالی قرار می‌گیرد. با این حال، محاسبه نسبت نفوذ سرمایه‌گذاری بستگی به شناسایی آمار صحیح برای طرح سرمایه گذاری دارد، که باید با لیزینگ مقایسه شود. نسبت سولیفی/GDP شاخص قابل اعتمادتری است زیرا بر اساس جامعیت بیشتری استوار است. به طور کلی نسبت اندازه‌گیری لیزینگ به عنوان مرجع به فعالیت اقتصادی نشان می‌دهد کدام کشورها صنایع لیزینگ نسبتاً بالغ دارند یا در برخی موارد، جایی که لیزینگ به عنوان یک منبع از سرمایه‌گذاری استراتژیک ترویج می‌شود.

منابع داده ها:

 گزارش لیزینگ جهانی براساس داده‌هایی از چند منبع تهیه می‌شود، مهمترین آن‌ها انجمن‌های ملی هستند که شرکت‌های لیزینگ را در کشورهای مربوطه نمایندگی می‌کنند.  نقش کلیدی این انجمن‌های ملی، علاوه بر اندازه‌گیری و اطلاع رسانی فعالیت کسب و کار محلی لیزینگ، گروه‌های لابی هستند که با هدف تأثیرگذاری بر محیط قانون گذاری، فعالیت می‌کنند. همچنین هدف آن‌ها افزایش پایه‌های عضویت در داخل صنعت لیزینگ محلی به حد امکان‌ و وسیع نمودن آن است. در چندین منطقه، از جمله اروپا، آسیا و آمریکای لاتین، فدراسیون‌های منطقه‌ای لیزینگ ارزش قابل توجهی به فرآیند فعالیت در سطح ملی و همچنین قاره‌ای اضافه می‌کنند. در اروپا، Leaseurope تلاش می‌کند تا اندازه‌گیری استاندارد کسب و کار لیزینگ تجهیزات را برای هر کشور اروپایی، بر اساس یک پایه که به طور گسترده‌ای با مفهوم گزارش لیزینگ جهانی منطبق است، انجام دهد. ما از Leaseurope برای کیفیت و عمق عالی داده‌های آنان که در این گزارش استفاده می‌شود، سپاسگزاریم. همانطور که قبلاً اشاره شد، خوانندگان تفاوت‌هایی بین اعدادی که توسط دو سازمان برای کشورهای اروپایی نقل قول شده است را متوجه می‌شوند. این به این دلیل است که Leaseurope داده‌های خود را به یورو منتشر می‌کند و از نرخ‌های میانگین ارز در طول سال برای کشورهای غیر یورو استفاده می‌کند، در حالی که گزارش لیزینگ جهانی بر اساس دلارهای آمریکایی منتشر می‌شود و از آخرین نرخ ارز منتشر شده برای سال استفاده می‌کند.

انجمن‌های ملی همچنان منابع مهمی از اطلاعات در اروپا را فراهم می کنند، که بسیاری از آن‌ها اطلاعات و داده های‌ مهمی ارائه می‌دهند که فراتر از آنچه توسط Leaseurope مورد نیاز است می‌باشد. ما از گروه آلتا برای کمک در آماده‌سازی بخش قابل توجهی از داده‌های آمریکای لاتین قدردانی می‌کنیم.

منابع اطلاعات مهم دیگر برای برخی از کشورها شامل آمارهای رسمی از بانک‌های مرکزی یا وزارت‌خانه‌های مالیاتی است، و در برخی موارد، انجمن‌های تجاری که گستره‌ای بیشتر از صنعت لیزینگ را احاطه دارند، به عنوان مثال می‌توانند بین لیزینگ و سایر محصولات مالی تفاوت روشنی را مشخص کنند.

در برخی از کشورهای کمتر توسعه‌یافته، شرکت مالی بین‌المللی (IFC)]، بخش خصوصی بانک جهانی، در ترویج فعالیت‌های لیزینگ فعالیت داشته است.  IFC در موقعیتی است که بتواند برآورد حجم بازار را برای چندین کشور در حال توسعه ارائه دهد و سال‌هاست که یک منبع بسیار مفید از اطلاعات برای گزارش لیزینگ جهانی بوده است.

برای چندین کشور، واضح است که منابع محلی داده‌هایی را که تنها قسمتی از کل فعالیت لیزینگ را نشان می‌دهند یا جایی که اطلاعات به طور کامل برای سال‌های قبل در دسترس نیست را ارائه می دهد، ما مجبور به انجام برآورد از طرف نویسنده از کل جمع لیزینگ ملی شده‌ایم.

منابع مختلف اطلاعات برای هر کشور در زیرنویس‌های جدول شماره ۲ شناسایی شده‌اند.

شناسایی پنجاه کشور برتر:

مجموعه‌های جهانی و قاره‌ای تنها از پنجاه کشور برتر تشکیل شده‌اند و برآورد برای کشورهای خارج از این گروه انجام نمی‌شود. تخمین زده می‌شود که تمام کشورهای مستثنی‌شده در کل به طور مشخص حدود ۳۰ میلیارد دلار آمریکایی از کسب و کار قابل اندازه‌گیری لیزینگ را در سال ۲۰۲۲ شامل می‌شده‌اند.

برای اهداف شناسایی گروه‌های منطقه‌ای یا قاره‌ای، ترکیه به عنوان انتهای شرقی اروپا در نظر گرفته می‌شود. آفریقا از آسیا در کانال سوئز تقسیم می‌شود، مصر در آفریقا لحاظ شده است. آمریکاها در کانال پاناما تقسیم می‌شوند، پاناما در آمریکای شمالی لحاظ شده است.

استرالیا و نیوزیلند به همراه هم محسوب می‌شوند و به عنوان یک منطقه جداگانه در نظر گرفته می‌شوند.

لیزینگ برون مرزی در کل کسب و کار ملی کشور اجاره دهنده محاسبه شده  است برای شفافیت بیشتر ، مجموعه‌های ملی لیزینگ نماینده صنایع لیزینگ هستند نه بازارهای لیزینگ.

استخراج داده ها :

 آمارها ارزش کسب و کار جدید برای هر سال را اندازه‌گیری می‌کنند، یعنی ارزش تجهیزاتی که در سال به مشتریان اختصاص داده شده است. این الزاماً بیان کننده تجهیزات جدید نیست: می‌تواند شامل تجهیزات دست دوم و معاملات فروش و لیزینگ مجدد باشد.

استفاده گسترده از اجاره خرید به عنوان یک ابزار مالی برای تجهیزات مالی (در برخی کشورها، اجاره خرید به عنوان منبع اصلی درآمد شرکت‌های لیزینگ گزارش‌ شده است) تغییری در گزارش‌دهی صنعت ما از سال ۲۰۱۱ به بعد ایجاد کرد.

از آن زمان به بعد، تمام ارجاعات به لیزینگ و بخش لیزینگ شامل اجاره خرید تجهیزات است.

اجاره املاک و مستغلات به طور کلی از گزارش خارج می‌شود. با این حال، در برخی از کشورها، انجمن‌های ملی لیزینگ (یا سایر منابع اطلاعات) با اجاره زمین و ساختمان‌ها، همچنین تجهیزات سر و کار دارند.

تأمین مالی اعتباری شخصی^[2] عموماً از داده‌ها حذف می‌شود. در اصل، خط تقسیم بین لیزینگ و اعتبار مصرف‌کننده این است که  آیا تجهیزات به طور عمده برای استفاده تجاری است یا به طور کلی برای استفاده غیر تجاری خصوصی مشتری به عنوان یک فرد و یا صاحب خانه می باشد.

با این حال، برخی از داده‌ها ممکن است شامل لیزینگ به مصرف‌کنندگان باشد که انجمن ملی آن را در داده‌های خود شامل می‌کند.

پیوند به گزارش‌های کشوری در دفتر سالانه لیزینگ جهانی ۲۰۲۴ برای بیشتر روشن‌سازی و جزئیات توصیه می‌شود.

هنوز چالش تعریف انواع تراکنش‌های تأمین اعتبار تجهیزات تجاری که باید به عنوان لیزینگ شمرده شوند باقی است. در بسیاری از کشورها، خط میانه بین لیزینگ و سایر اشکال اعتبارتامین مالی به طور معقولی واضح است.  با این حال هیچ راه حل روشنی برای تعیین مرز برای همه کشورها به صورت یکپارچه وجود ندارد. رویکردی که توسط گزارش لیزینگ جهانی برای رفع این چالش اتخاذ شده است (در پارامترهای برجسته، مانند استثناء هر دو املاک و معاملات مصرف کننده) پیروی از تعریف محلی لیزینگ است. گزارش لیزینگ جهانی با استفاده از نرخ ارز معتبر در تاریخ ۳۱/۱۲/۲۰۲۲از دلار آمریکا به عنوان ارز مشترک برای مقایسه کشورها استفاده می‌کند.

آینده سال ۲۰۲۳ و بعد از آن:

 به عنوان یک نتیجه از این گزارش، ما به آینده خیره می‌شویم و اقتصاد و طعم صنعت لیزینگ را در سال‌های آینده ارزیابی می‌کنیم. اقتصاد جهانی به تدریج از تأثیر منفی ایجاد شده از ویروس کرونا، تجاوز روسیه به اوکراین و بحران هزینه زندگی بهبود می‌یابد. بحران خاورمیانه با افزایش قیمت نفت به طور همزمان تا پایان ۲۰۲۳ وجود دارد. فعالیت اقتصادی به خصوص در اقتصاد بازارهای نوظهور و در حال توسعه کمتر از سطح پیش از ویروس کرونا است.  به گزارش صندوق بین‌المللی پول، رشد جهانی پیش‌بینی می‌شود که از ۳.۵٪ در سال ۲۰۲۲ به ۳٪ در سال ۲۰۲۳ و ۲.۹٪ در سال ۲۰۲۴ کاهش یابد. پیش‌بینی‌ها به زیرمتوسط تاریخی ۳.۸٪ باقی‌مانده و پیش‌بینی برای سال ۲۰۲۴ کاهش یافته است. پیش‌بینی‌ها برای رشد جهانی در مدت متوسط، در ۳.۱٪، که توسط صندوق بین‌المللی پول گزارش شده است، در دهه‌ها به حداقل رسیده‌اند، و چشم‌انداز کشورها برای رسیدن به استانداردهای زندگی بالاتر ضعیف است. با توجه به گزارش صندوق بین‌المللی پول، تورم و فعالیت اقتصادی توسط وقوع شوک قیمت کالا در سال ۲۰۲۲ شکل گرفته‌اند. اقتصادهای وابسته به واردات انرژی روسی تازه‌ترین افزایش قیمت انرژی را تجربه کرده‌اند و کاهش شدیدتری را تجربه کرده‌اند. افزایش قیمت‌های انرژی تورم انرژی را در‌ ناحیه یورو وارد نموده است برخلاف آمریکا، جایی که فشار اصلی تورم بر مخارج کار وارد شده است. با مخارج کار سخت گیرانه، پس‌اندازهای بیش از حد (در برخی از کشورها) و تغییرات ناگوار در قیمت‌های انرژی، ممکن است تورم بیشتری حادث شود که نیازمند اقدامات جدی تر  از سوی بانک‌های مرکزی می باشد.( گزارش شده توسط صندوق بین‌المللی پول). قیمت‌های مواد غذایی همچنان بالا است و ممکن است با تشدید جنگ در اوکراین، برای کشورهای کم درآمد دچار مشکل بیشتری شوند. این یک خطر برای استراتژی ضد تورم است. تقسیمات جغرافیایی اقتصادی همچنین منجر به افزایش تنوع قیمت کالاها از جمله مواد معدنی حیاتی، در مناطق مختلف شده است، (گزارش شده توسط صندوق بین‌المللی پول). پنج کشور بزرگتر در رتبه‌بندی GLR (آمریکا، چین، بریتانیا، آلمان و ژاپن) بیش از ۷۲٪ از حجم جهانی را به خود اختصاص داده‌اند و عملکرد در این کشورها تصویر کلی از حجم تجارت جهانی و داده GLR را ارائه می نماید. تمرکز بر این مناطق می‌تواند راهنمایی برای پیش‌بینی‌های سال‌های آینده باشد. در زمان تهیه این گزارش (نوامبر ۲۰۲۳)، اطلاعات تنها برای سه چهارم از سال ۲۰۲۳ موجود بوده است.

ایالات متحده:

تولید ناخالص ملی سالانه آمریکا توسط صندوق بین‌المللی پول در سال ۲۰۲۳ به ۲.۱٪ و تنها ۱.۵٪ در سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی می‌شود. این با ۲.۱٪ در سال ۲۰۲۲ مقایسه می‌شود. پس از یک دومین سه ماهه قوی ، رشد سرمایه‌گذاری در تجهیزات و نرم‌افزار به دلیل رشد قوی صرفه‌جویی مصرفی در طول زمان باقی مانده سال ۲۰۲۳ کاهش می‌یابد، به گزارش آخرین به‌روزرسانی Q4 بنیاد تجهیزات لیزینگ و مالی^[3] برای چشم‌انداز اقتصادی آمریکا در سال ۲۰۲۳. با وجود نرخ‌های بهره بالاتر، رشد کلی اقتصادی، که در نیمه اول سال ۲۰۲۳ قابل اطمینان بود، احتمالاً در ربع سوم به دلیل صرفه‌جویی قوی مصرف‌کننده در تابستان شتاب می‌یابد. به عنوان نتیجه، بنیاد،  پیش‌بینی سالانه GDP خود را به ۲.۳٪ افزایش داده است.  پس از کاهش در ربع اولELFF  سرمایه‌گذاری در تجهیزات و نرم‌افزار به نرخ ۵.۳٪ سالانه در ربع دوم افزایش داده است  و تخمین سالانه خود را برای رشد سرمایه‌گذاری در تجهیزات و نرم‌افزار در سال ۲۰۲۳ را به ۳.۰٪ تغییر داده است، بیشتر از نیمه اول سال ۲۰۲۳ که رخ داده است.

شاخص  تجهیزات مالی ^[4]و تجهیزات صنعتی ایالات متحده آمریکا، با کاهش به 40.1 از شاخص سپتامبر 50.3، در اکتبر 2023 میلادی اعلام شد. این شاخص یک ارزیابی کیفی از شرایط کسب و کار فعلی و انتظارات آینده توسط مدیران کلیدی لیزینگ آمریکایی را نشان می‌دهد.

چین

طبق آمار دفتر آمار ملی در چین، تولید ناخالص داخلی در سه فصل اول سال 2023 نشان دهنده افزایش 5.2 درصدی نسبت به سال قبل با قیمت‌های ثابت است،. با این حال، صندوق بین‌المللی پول از کاهش سرعت رشد پس از اوج بازگشایی اوایل سال 2023 پس از انتهای پاندمی کووید-19 خبر می‌دهد. رشد از 8.9 درصد در فصل اول سال 2023 به 4 درصد در فصل دوم کاهش یافت، با اشاره به نشانه‌هایی که بیشتر کاهش نیروی کار در بخش مسکن چین را پیش‌بینی می‌کنند. صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی‌های رشد خود را به پایین‌ترین حدود درصدی 5 درصد در سال 2023 و 4.2 درصد در سال 2024 تجدید نظر کرده است و به کمبود سرمایه‌گذاری به عنوان مؤثرترین عامل در این بازنگری اشاره کرده است. انتظار می‌رود مقررات  سختگیرانه همچنین در سال‌های آینده بر صنعت لیزینگ چین تأثیر بگذارد و ممکن است به رشد این بخش ضربه بزند.

انگلیس

طبق آمار صندوق بین‌المللی پول، اقتصاد انگلیس در سال 2022 با رشد 4.1 درصدی، از رشد نرخ‌ها را در آمریکا، چین و منطقه یورو فراتر می‌رود. با این حال، بانک انگلستان توقع رشد تولید ناخالص داخلی را در مدت متوسط پایین‌تر از نرخ‌های پیش‌پاندمیک را دارد.اگرچه تقاضای اضافی در اقتصاد انگلیس در چند فصل اخیر قابل توجه بوده است. با این حال، انجمن تأمین مالی و لیزینگ اعلام کرده است که در هشت ماه تا اواخر آگوست 2023، کسب و کار تأمین مالی دارایی‌های جدید 15 درصد بیشتر از همان دوره در سال 2022 بوده است، که به طور عمده به عملکردهای قوی در بخش تأمین مالی وسایل نقلیه با افزایش 39 درصدی سالانه کمک کرده است.

آلمان

در آلمان، اقتصاد در سال 2022 با رشد 1.8 درصدی، با پیش‌بینی‌های IMF به کاهش 0.5 درصدی در سال 2023 و افزایش 0.9 درصد در سال 2024 ادامه دارد. طبق پیش‌بینی‌های بانک مرکزی آلمان، اقتصاد آلمان به آرامی از بحران‌های سه سال گذشته بازیابی می‌یابد. به ویژه، اقتصاد آلمان همچنان با پیامدهای تورم بالا دست و پنجه نرم می‌کند. سیاست پولی سخت‌تر منجر به افزایش هزینه‌های تأمین مالی شده است، که باعث کاهش سرمایه‌گذاری خصوصی و ناپایداری رقابتی می‌شود. نرخ‌های بهره بالا و کاهش رقابت منجر به رشد اقتصادی پایین‌تر در سال‌های 2024 و 2025 خواهد شد. با این حال، با افزایش 13.5 درصدی در فصل اول سال 2023 در مقایسه با همان دوره سال گذشته، لیزینگ تجهیزات در آلمان افزایش یافته است. با این حال، پیش‌بینی برای نیمه دوم سال 2023 دور از تشویق است، و به گفته رابط آلمانی شرکت‌های لیزینگ، در نیمه دوم سال 2023 سرمایه‌گذاری کاهش خواهد یافت. این موضوع به گفته BDLمنجر به کاهش هزینه‌های مرتبط با تجهیزات و احتمالاً رشد نوین کسب و کار لیزینگ ضعیف یا حتی منفی خواهد شد.

ژاپن

اقتصاد ژاپن در سال 2022 با رشد 1 درصدی روبرو شد. صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی‌های رشد GDP را  2 درصد در سال 2023 و 1 درصد در سال 2024 را دارد. کل کسب و کار لیزینگ جدید در ژاپن در سال 2022 به میزان 12 درصد افزایش یافت. انجمن لیزینگ ژاپن گزارش داده است که حجم معاملات لیزینگ در نیمه اول سال 2023 (سال مالی از آوریل 2023 تا سپتامبر 2023) در مقایسه با همان دوره سال قبل 6 درصد افزایش یافته است. حجم معاملات لیزینگ به مدت چهار ماه متوالی تا سپتامبر 2023 رشد مثبت داشته است.